Tutoriel CFD
Général
Le sigle CFD signifie « Contract for Difference » ou Contrat sur Différence en français. Ces contrats existent depuis de nombreuses années sous différentes formes et sont très simples. Il s’agit simplement d’un moyen de vendre ou d’acheter des produits financiers tels des actions ou des marchandises sans avoir à mobiliser l’ensemble de la valeur de la vente en ne réalisant l’échange que sur la marge.
Le commerce de CFD d’actions sous sa forme actuelle remonte aux années 90. Il a été initié par les courtiers pour permettre à leurs clients Hedge Fund de gagner en exposition sur le marché en utilisant leur effet de levier. Les CFD leur ont donné exactement ce qu'ils cherchaient, en plus de l'avantage de ne pas avoir à payer de taxes d’acquisition.
Il s’agissait du principal marché de CFD pendant cette décennie jusqu'à ce que les progrès technologiques de la fin des années 90 les rendent plus célèbres. Les traders pouvaient alors spéculer sur une volatilité accrue des actions en utilisant l’effet de levier des CFD sur une période courte.
Aujourd’hui, les CFD sont utilisables sur un large éventail de marchés, et non plus seulement les actions. Ils sont aussi accessibles aux particuliers au lieu des seuls professionnels de la City.
Les rapports actuels estiment que jusqu’à 25% du volume échangé sur les marchés de la bourse britannique sont dus à l'échange de CFD. Les CFD font également leur entrée dans de nouveaux pays comme le Canada, Singapour et l'Europe de l'est
Qu’est-ce-que l’échange de marge ?
L'échange de marge ressemble à un échange normal sauf qu'il n'arrive pas à expiration et que vous n'aurez à échanger aucun actif autre que de l'argent.
Parce qu'en réalité, une vente ne se fait jamais avec le montant total de la transaction initiale, l’échange de marge permet aux clients d’échanger des volumes bien plus importants que ceux qu’ils détiennent en réserve ou en actif, ce qui représente la marge.
Cela peut varier en fonction de ce qui est échangé, à cause des problèmes de volatilité, et de l'entreprise de trading utilisée. Une entreprise qui vous laisse faire des transactions avec un levier très important ne vous rend pas forcément service car cela vous expose potentiellement à des pertes élevées qui peuvent augmenter rapidement sur un marché volatil.
Notre système arrêtera vos positions si elles perdent plus de 90% des fonds engagés sur votre compte, même s’il est de votre responsabilité de vérifier que cela a bien été fait et qu’il ne reste aucune position dont vous ne soyez pas au courant ou qui vous coûte plus que ce que vous avez.
Transactions
Pour échanger des CFD, vous devez simplement déposer sur votre compte la marge initiale requise pour ce produit en fonction du montant que vous souhaitez engager. Pour une action comme Vodafone par exemple, si la marge requise est de 5%, alors vous n'avez qu'à déposer ce pourcentage du montant que vous souhaitez engager. Donc pour acheter 50.000£ d'actions Vodafone, vous ne devez déposer que 2.500£ sur votre compte (ce qui revient à 5% de 50.000£).
Contrairement à l’achat réel d’une action, quand vous achetez des CFD, vous ne possédez pas physiquement l’action de cette compagnie. Vous faites la transaction sur les fluctuations de prix du marché concerné, et quand vous terminez la transaction, la différence entre le prix d’achat et le prix de vente détermine le montant que vous gagnez ou perdez. Vous n’avez aucun droit de vote, vous êtes concerné par les actions de l’entreprise, vous êtes susceptible de perdre le dividende si vous ne possédez pas l’actif mais vous pouvez en percevoir si vous le détenez.
Les CFD ne sont pas régulés car il s’agit de produits dérivés. Cela signifie que nous fixons les prix de nos CFD à partir du marché sous-jacent, qui suivra ce prix en permanence. Nous ne facturons aucune commission pour les transactions de CFD. Le prix que vous voyez est le prix que vous obtenez.
Les autres avantages des transactions de CFD, en plus de la possibilité d'échanger sur la marge, résident dans le fait qu’ils sont défiscalisés pour les actions, car en pratique, vous ne les avez pas acheté. En plus, vous pouvez répercuter vos pertes sur vos impôts en Grande-Bretagne (les lois fiscales peuvent changer). Si cet aspect vous semble important, alors nous vous recommandons de vous faire conseiller par un expert financier.
Tous les marchés de CFD fonctionnent également la nuit. Si vous êtes long sur des CFD (c’est-à-dire si vous possédez un CFD qui vous rapportera si le marché concerné augmente) alors comme vous n'aurez en pratique engagé qu'une fraction de la valeur réelle de la transaction et donc "emprunté la différence". Pour cela, nous facturons un coût financier de 2% en sus du taux d’emprunt de la nuit pour la monnaie concernée
Si vous êtes short sur des CFD (c’est-à-dire si vous possédez un CFD qui vous rapportera si le marché concerné baisse) alors vous avez déposé le montant total de la transaction avec nous et vous recevrez des fonds égaux au taux de prêt de la nuit moins 2% (seuil de 0%). Ce qui est bien meilleur que la plupart de nos concurrents car certains n'ont pas de minimum à 0%. Ce serait comme un compte épargne qui vous facture votre épargne.
Comme mentionné ci-dessus, tout profit ou perte réalisés sur une transaction de CFD est calculé à partir de la différence entre le prix d’entrée et le prix de sortie. Donc si vous achetez pour 50.000£ de Vodafone à 1,40£ et que vous les vendez à 1,60£ alors vous réalisez un bénéfice de 20 pence équivalant à 7.143£ (50.000£ / 1,40£ x 20p). Si le prix avait chuté à 1,20£, alors vous auriez perdu ce même montant.
Pour calculer le nombre de CFD que vous voulez échanger, divisez simplement le montant que vous voulez engager par le prix du CFD que vous voulez. Donc par exemple, ce serait 50.000£ / 1,40£ = 35,714.
Assurez-vous d’avoir lu l’avertissement concernant les risques pour comprendre les risques courus. Si le prix continue d’évoluer dans le mauvais sens, vous pourriez perdre bien plus que votre investissement initial.
Qu’est-ce qu'une offre d’achat/ de vente?
Presque tous les marché financiers du monde ont un prix double. Il s’agit du prix auquel on vend ou on achète dans un marché particulier. Quand on utilise des CFD, la monnaie utilisée est normalement celle du marché du sous-jacent. Donc une action britannique sera échangée en livre sterling alors qu’un marchandise américaine le sera en dollars US.
Qu’est-ce qu’un Point de base/Pip/Tick?
Un point de base, pip ou tick est la plus petite unité que le marché utilise. Donc par exemple avec Vodafone, comme il s’agit d’une action britannique, il s’échange en pence. La plus petite unité est le dixième de penny. Les actions des autres pays sont cotées normalement, donc en France par exemple, France Telecom peut être à 16,95 ce qui correspond à 16 euros et 95 centimes. Donc ici le centime est un tick.
Qu’est-ce que la valeur tick?
Il est souvent pratique de connaitre la valeur tick d’une transaction pour aider à calculer votre bénéfice ou perte. Cela représente simplement les implications financières d’un changement d’un point de base dans la transaction. Donc si vous achetez pour 5.000£ de CFD sur Vodafone alors pour chaque point de base de différence vous perdrez ou gagnerez pour 5.000£ / prix (par exemple 142) = 35,21£ en fonction de s’il monte ou descend. On peut aussi calculer cela en connaissant le nombre de CFD que vous avez échangé. Donc dans cet exemple de 5.000£ d'achat de Vodafone vous deviez acheter 3.521 CFD (5.000£ / 1,42£). Pour chaque variation d'un penny, la valeur tick serait de 3.521x0,01 = 35,21£.
Qu’est-ce qu'un lot?
Certaines plateformes de trading ont été simplifiées pour leurs clients. Les Méta Traders utilisent par exemple un système dit de « lots » pour entrer le montant que vous souhaitez engager. En gros, sur MT4, un lot équivaut à une action, c’est aussi simple que ça. Si vous souhaitez acheter 500 actions, Ce qui équivaut à 500 CFD, alors vous devez acheter 500 lots. Pour la plupart des CFD, vous pouvez acheter par dizaines. Vous pouvez ainsi limiter le montant que vous engagez. (A noter que pour les échanges de devises la taille des lots est différente, toutes les tailles sont indiquées sur les Fiches d'Information du Marché).
Qu’est-ce qu’un ordre? (Gestion du Risque)
Un ordre est une instruction d’ouverture ou de fermeture d’une position à un prix spécifié par vous.
Cette option est pratique si vous ne pouvez pas suivre en temps réel les prix du marché, car vous pouvez choisir à quel prix vous souhaitez entrer dans le marché (avec un ordre d’achat) ou sortir du marché (avec un ordre de vente). Les ordres de vente peuvent être utilisés pour limiter les risques.
Un ordre de vente peut être valide pendant une période déterminée et sera déclenché ou annulé sur cette période en fonction de ce qui arrive en premier. On peut l’utiliser pour limiter les pertes à un niveau prédéterminé bien que ce ne soit pas garanti car les marchés peuvent fluctuer
Que sont les arrêts et les limites?
Un ordre d’arrêt est une instruction qui s’exécute seulement quand le prix de marché atteint un niveau spécifique qui est moins favorable que le niveau actuel.
Un ordre d’arrêt de perte est une instruction qui s’exécute uniquement quand le prix de marché atteint un niveau spécifique qui est moins favorable que le niveau actuel. Typiquement utilisé pour clore et ouvrir une position.
Un ordre de limite est une instruction qui s’exécute à un niveau spécifique quand le prix de marché atteint un niveau qui est plus favorable que le prix actuel. Ce type d’ordre peut être utilisé pour ouvrir ou clore une position.
Les trois exemples suivants sont des types d’ordre différents. Ils concernent tous Vodafone et disons que le prix de marché est de 141 - 142.
Un exemple d’ordre d’arrêt.
Vous décidez que si ce marché passe en dessous de 135 et s’il continue de descendre, vous voulez vendre 5.000£ de Vodafone (3.700 CFD). Donc vous voulez laisser un ordre qui se déclenche si ce niveau est atteint et ouvrir une nouvelle position. L’ordre laissé est Vendre 3.700 Vodafone à 135 arrêt. Comme aucune durée n’est spécifiée pour cet ordre, il fonctionnera jusqu’à ce qu’il se déclenche ou soit annulé manuellement.
Un exemple d’ordre d’arrêt de perte.
Vous êtes short sur 3.700 Vodafone à 1,30£ et vous perdez de l’argent quand il augmente. Vous voulez limiter vos pertes potentielles à 35 points de base. Ce sera à (1,30£ 0,35£) 1,65£. S’il se déclenche à ce prix, vous perdriez 1,295£ (3.700 x 0,35£). L’ordre attaché à la position ouverte est Acheter 3700 Vodafone à 165 Arrêt Perte. Si votre offre atteint 165 alors le système fermera votre position.
Un exemple d’ordre de limite
Vous êtes actuellement short sur 3.700 Vodafone à 1,41£. Vous voulez laisser un ordre pour prendre vos gains s’ils descendent à moins de 1,30£ par exemple. Donc vous devrez attacher un ordre T/P (prendre bénéfice) à votre position ACHETER 3.700 Vodafone à 130. Si cet ordre se déclenche alors vous gagneriez 407£ (3.700 x 0,11£).
Comment placer un ordre?
Vous pouvez placer un ordre sur la plateforme de trading, il faudra préciser un type d’ordre, le volume de la transaction, le prix et la durée de l’ordre.
Qu’est-ce qui se passe si le marché passe en dessous du niveau de mon ordre ?
Sur les marchés volatils, il est possible qu’un ordre se déclenche à un niveau qui est moins favorable que le prix de l’ordre spécifié. C’est ce que l’on appelle un “Gapping” et dans ce cas, GKFX tentera d’exécuter l’ordre au premier prix ou le plus raisonnable possible.
Qu’arrive-t-il aux ordres attachés à une position ouverte quand cette position est clôturée?
Si vous avez des ordres attachés à une position qui a été fermée, alors ils seront automatiquement annulés. Mais il est de votre responsabilité de vérifier que cela a bien été effectué. Si vous avez laissé des ordres qui ne sont pas spécifiquement attachés à une position, alors ils continueront de fonctionner.
Fermer une position ouverte.
Pour fermer une position ouverte sur MetaTrader, vous devez soit attacher un ordre, ou faire un clic droit sur la position dans l’onglet « Trades » puis choisir l’option « Close Order » puis cliquer sur le bouton de fermeture jaune. Si vous réalisez une transaction de valeur égale est opposée, cela ne fermera pas la position mais vous aurez une position short et une long.
Qu’est-ce que le financement ?
Comme mentionné ci-dessus, si vous avez une position ouverte sur un CFD à 22:00 (Heure de Londres), vous aurez recours au financement.
Si vous êtes long sur un CFD, alors vous serez facturé car vous n’aurez en fait mis qu’une partie de la valeur réelle de la transaction et vous aurez donc « emprunté » la différence. Pour cela, nous facturons 2% en sus du taux de prêt de la nuit dans la monnaie concernée.
Si vous êtes short sur un CFD, alors vous pouvez recevoir des fonds. Vous aurez déposé la valeur complète de la transaction et vous recevrez des fonds égaux au taux de prêt de la nuit moins 2% (avec un minimum de 0%).
Si vous êtes long et short en même temps sur un même CFD, cela n'annule PAS le financement, vous serez facturé et recevrez des financements, en perdant éventuellement la différence.
Le financement fonctionne différemment du marché des devises, donc veuillez lire la section sur ce marché pour comprendre son fonctionnement.
